Come emettere obbligazioni

La procedura per l'emissione di obbligazioni è abbastanza ben formalizzata e comprende diverse fasi. Innanzitutto, si dovrebbe tenere presente che l'emissione di obbligazioni è consentita non prima del terzo anno di esistenza della società e che l'approvazione del bilancio annuale per due esercizi è un prerequisito.

Ne avrai bisogno

• - Codice civile della Federazione Russa;

• - Legge federale del 22 aprile 1996 n. 39-FZ "Sul mercato dei valori mobiliari";

• - Standard per l'emissione di titoli e la registrazione di titoli del prospetto.

Manuale di istruzioni

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Inizia sviluppando un concetto per l'emissione di obbligazioni. Il concetto dovrebbe tenere conto della strategia generale di sviluppo dell'organizzazione, dello scopo dell'emissione, di una descrizione dettagliata di diverse opzioni per l'emissione, nonché di un piano per il ritiro delle obbligazioni sul mercato secondario dei titoli. Non meno importante è la ricerca di un potenziale investitore nel mercato dei titoli.

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Dopo aver sviluppato un concetto generale per l'emissione di obbligazioni, prendere una decisione informata sull'emissione di obbligazioni o su un ragionevole rifiuto di emettere (se, ad esempio, l'analisi mostra che non vi è alcun vantaggio da questa procedura). L'emissione e il collocamento di obbligazioni sono di competenza del consiglio di amministrazione (in una società per azioni) o della competenza dell'assemblea generale dei partecipanti (in una società a responsabilità limitata).

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Quando si prende una decisione positiva sull'emissione di obbligazioni, determinare la quantità e il valore nominale dei titoli; procedura e scadenza delle obbligazioni; metodo di collocamento (abbonamento privato o pubblico); prezzo di collocamento delle obbligazioni e altre condizioni.

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Definire la cerchia di persone tra le quali è previsto il collocamento di obbligazioni, se si tratta di un abbonamento chiuso.

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Determinare la quota dell'emissione obbligazionaria, l'impossibilità di collocamento che consentirà di considerare l'emissione non valida (tale quota non può essere inferiore al 75% dell'emissione).

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Preparare un elenco di proprietà con cui è possibile pagare le obbligazioni se il pagamento non viene effettuato in contanti ma con altri mezzi.

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Approvare la decisione di emettere obbligazioni. L'approvazione viene presa entro e non oltre sei mesi dopo la decisione sul collocamento di obbligazioni. La decisione è approvata dal consiglio di amministrazione o dal suo organo di sostituzione. Il documento contenente la decisione sull'emissione deve contenere la data della firma ed essere sigillato dall'emittente.

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Preparare un prospetto per i titoli. In caso di collocamento tramite abbonamento aperto, è richiesta la sua registrazione statale. Se viene proposta una sottoscrizione chiusa per obbligazioni in una cerchia di persone il cui numero supera i 500, è richiesta anche la registrazione del prospetto. Di norma, la registrazione di un prospetto viene effettuata contemporaneamente alla registrazione di un'emissione obbligazionaria.

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Presentare i documenti per la registrazione statale dell'emissione obbligazionaria. Ciò dovrebbe essere fatto entro e non oltre tre mesi dalla data di approvazione della decisione in merito alla questione o entro un mese se anche il prospetto è approvato. L'autorità di registrazione prende una decisione entro un mese dal ricevimento dei documenti.

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Se ricevi una decisione positiva sulla registrazione, procedi con il collocamento delle obbligazioni. Il collocamento viene effettuato entro i termini indicati nella decisione registrata sull'emissione di obbligazioni. Il periodo di collocamento non può superare un anno dalla data di registrazione.

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Al termine del periodo di collocamento, fornire all'autorità di registrazione un rapporto sui risultati del problema. Ciò richiede un mese dalla fine del periodo di collocamento. La relazione deve essere approvata dall'organo esecutivo della società (in conformità con la carta), nonché dal capo contabile della società emittente.

Emissione obbligazionaria: procedura di emissione