Come determinare il rendimento del capitale proprio

Indicatori relativi di redditività caratterizzano l'efficienza economica dell'uso di una risorsa. La quantità principale coinvolta nei calcoli di ciascuno di essi è la quantità di utile netto. Ad esempio, per determinare la redditività del capitale, è necessario calcolare il rapporto tra il suo valore e il valore del capitale azionario, applicato o preso in prestito.

Ne avrai bisogno

- saldo aziendale.

Manuale di istruzioni

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Il capitale dell'azienda è costituito da liquidità investita dai fondatori e investimenti di terzi. Per i proprietari e gli investitori, il più interessante è la ricezione di dividendi. Pertanto, due concetti possono essere divisi: il profitto dell'azienda stessa, cioè entrate derivanti dalla vendita di prodotti e profitti dei partecipanti al capitale.

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Per calcolare l'efficacia degli investimenti, è necessario determinare la redditività del capitale. Esistono diversi indicatori simili, nella notazione internazionale sono presentati come ROE, ROCE e ROIC nelle lettere iniziali delle parole inglesi. Nonostante alcune differenze, la base per il calcolo di ciascuno di essi è la quantità di utile netto.

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Il capitale proprio è una combinazione di liquidità e beni materiali destinati all'attuazione delle principali attività commerciali di un'impresa. Quando parlano del valore di mercato dell'intera azienda, intendono esattamente questo valore. Per determinare il rendimento del capitale proprio, ad es. Indicatore ROE (Return on equity), utilizzare la formula: ROE = PE / SK * 100%, dove PE è l'utile netto, SK è il valore medio annuo dell'equity.

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La dinamica positiva dell'equità caratterizza la capacità dell'impresa di mantenere l'equilibrio finanziario solo a spese dei fondi nazionali. Inoltre, per investire efficacemente parte dell'utile netto residuo dopo aver coperto tutti i tipi di costi che compongono il costo delle vendite. Altrimenti, dovresti ricorrere all'aiuto di investitori terzi.

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L'indicatore ROIC (Return on capital invested) è calcolato secondo uno schema simile, tuttavia, il denominatore contiene un valore in eccesso di capitale per l'importo dell'investimento esterno. Tieni presente che vengono presi in considerazione solo gli investimenti direttamente nell'attività principale, ad es. nella produzione di beni o servizi. Ciò vale anche per l'utile netto, che viene considerato solo dalla vendita di questi prodotti: ROIC = PE / IR * 100%, dove IR è il valore totale annuo medio del capitale proprio e preso in prestito.

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Se è necessario valutare l'attrattiva di un progetto per i potenziali investitori, utilizzare l'indicatore del capitale applicato ROСE (Return on capital income): ROСE = (PE - CI) / IK * 100%, dove CI - dividendi per gli investitori in base ai risultati del periodo finanziario. che in assenza di capitale preso in prestito, l'indicatore ROSE è uguale al ROE.

Presta attenzione

Il valore medio annuo del capitale è calcolato in base allo stato patrimoniale come metà dell'importo del patrimonio netto all'inizio e alla fine del periodo di riferimento.

il rendimento del capitale proprio è definito come